Las Facturas Comerciales Negociables: Un Producto de Rápido Desarrollo

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Las Facturas Comerciales Negociables (FCN) son valores genéricos de Renta Fija cuya estructuración no requiere de calificación de riesgo, los mismos que pueden ser negociados por cualquier empresa legalmente constituida que tenga un RUC con una vigencia mínima de un año. Las FCN pueden ser negociadas en el Mercado de Valores si han sido inscritas tanto en el Catastro Público del Mercado de Valores como en Bolsa y las mismas no pueden tener un plazo mayor a 360 días contados a partir de la fecha de emisión del documento.

Para el Emisor, es una forma de convertir cuentas por cobrar en liquidez inmediata, a través del descuento de una factura. Para el Inversionista, representa una oportunidad de generar un retorno atractivo en un instrumento de corto plazo.

¿Cómo funcionan?

¿Cuáles son las ventajas de invertir en Facturas Comerciales Negociables

  • Estas son un instrumento genérico inscrito en el Catastro Publico del Mercado de Valores, por lo tanto, son regulados.
  • Existen dos empresas corresponsables para el pago: el emisor y el aceptante, lo cual mitiga la exposición al riesgo.
  • Constituyen instrumentos de corto plazo y tasas atractivas.
  • El mercado secundario de las facturas es muy atractivo
  • Constituyen un mercado en constante crecimiento
  • Su naturaleza es desmaterializada facilitando asi el manejo y monitoreo del instrumento

¿Cuales son los beneficios de invertir en Facturas Comerciales Negociables?

Emisor

  • Es una forma de convertir ventas a crédito, en ventas a contado, de forma rápida y a tasas muy competitivas.
  • No es un préstamo bancario o cooperativo, por tanto no implica endeudamiento y no requiere garantías.
  • Es una herramienta efectiva para conseguir capital de trabajo.
  • Mejora el ciclo de cobranza y los niveles de seguridad, dado que la negociación se da en un mercado regulado.

Inversionistas

  • Otorga un porcentaje de rendimiento atractivo a tasas competitivas en el sistema financiero
  • Permite diversificar el portafolio de inversión
  • Montos bajos de inversión
  •  Permite realizar inversiones a corto plazo

¿Cómo se convierten en negociables?

Imaginemos que la empresa A vende productos a la empresa B, y en la factura comercial se estipula un plazo de pago de 90 días. La empresa A decide anticipar el cobro negociando su factura en el mercado de valores, para lo cual, utilizando el sistema en línea del SRI, le da la categoria de NEGOCIABLE y a través de una casa de valores la vende.

¿Qué partes intervienen?

El EMISOR de la factura, que es aquella empresa que vende su producto o servicio. Por otro lado, está el cliente, que es la empresa que compra el producto o servicio, quien pasa a tomar el rol de ACEPTANTE.

¿Quién las negocia, y a través de qué mecanismo?

La venta de la factura comercial negociable la realiza el EMISOR de la misma y estas se negocian en la Bolsa de Valores.

¿Quién paga al vencimiento?

La obligación de pago de la factura comercial negociable al vencimiento recae en el ACEPTANTE, sin embargo, el EMISOR adquiere una co- responsabilidad de pago ante los inversionistas.

 

Bolsa de Valores de Quito S.A. (BVQ)

 

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